펀드투자때 챙겨야할 5계명은? 
 
유형ㆍ수익률ㆍ편입종목ㆍ주식비중ㆍ매니저
 
 
'유형, 수익률, 편입종목, 주식 비중, 매니저.'

삼성증권이 국내 주식시장이 장기투자하기에 적절한 시장이라며 제시한 펀드 가입 5계명이다. 적어도 이 다섯 가지는 챙겨보고 펀드 투자에 나서라는 것이다. 조완제 펀드 연구원은 기본적으로 지수를 추종하는 펀드(정통형)에 일정 부분을 투자하는 것이 낫다고 조언했다. 즉 배당주, 가치주, 중소형주 등으로 투자를 집중하는 펀드는 시장 상황에 따라 부가적인 수익률 추구 차원에서 가입하는 것이 낫다는 설명이다. 그는 가치형 펀드는 하락장에서 강점이 있는 만큼 정통형과 분산투자 차원에서 접근할 만하다고 지적했다. 반면 중소형주는 상승과 하락에 따라 변동폭이 크다는 점 등을 고려해야 한다고 평가했다. 두 번째는 펀드 성과를 챙겨보는 것. 시장 상황에 따라 들쭉날쭉한 펀드 수익률을 보다보면 머리가 아파지게 마련이다. 조 연구원은 고민을 피하는 방법으로 분기별 평균 수익률이 전체 펀드 중에서 꾸준히 상위 30% 내에 드는 상품 위주로 접근해보라고 조언했다.

다음으로는 펀드가 보유하고 있는 종목 중 높은 비중을 차지하는 종목이나 업종을 확인해봐야 한다. 한 회사에서 운용하는 비슷한 유형 펀드라도 편입종목 등에 따라 성과 차이가 많이 날 수 있기 때문이다. 일례로 미래에셋운용의 디스커버리와 인디펜던스 펀드의 1년 수익률은 각각 14%와 7% 선으로 차이가 나고 있다.

펀드의 주식 편입 비중이 얼마나 크게 변하는지도 점검 포인트다. 주식형 펀드들이 전체 자산 중 얼마나 주식을 샀는지 보여주는 지표가 주식 편입 비중. 대부분 펀드는 주식 편입 비중이 90%와 95% 사이에서 움직인다. 그러나 일부 운용사 펀드는 편입 비중에 급격한 변동이 생기기도 한다. 공격적으로 매매를 한다는 얘기다. 그만큼 위험도 커지는 것을 명심해야 한다.

펀드 매니저가 얼마나 오랫동안 해당 펀드를 관리했는지도 신경써야 한다. 매니저가 꾸준히 유지된다면 과거 수익률이 유지될 수 있을 것이라고 기대할 수 있다. 그러나 교체가 잦다면 과거 수익률이 계속될 수 있을 것이라고 보기 힘들다.

-출처[정욱 기자]